Diberdayakan oleh Blogger.
RSS

ANALISIS RATIO KEUANGAN

21.31 |


Analisis Ratio Keuangan

Tujuan menilai kinerja perusahaan apakah informasi yang diterima itu terbatas hanya sebatas lap. Keuangan saja. Digunakan untuk mengambil keputusan dan kebijakan yang tepat di masa yang akan datang.

1.      Liquidity ratio
Mengukur mampu tidaknya perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek perusahaan tepat pada waktunya

Ukuran LR
a.       Current ratio (rasio pada saat ini). Mengetahui kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya sampai saat ini / pada saat ini (membandingkan current Asset dengan liabilities). Current asset à kas, surat, berharga, persediaan. Current liabilities à utang bunga, utang gaji, utang jangka pendek lainnya.
    Current asset
Current ratio =  
                                        Current liabilities
b.      Quick ratio
Aktiva lancar dikurangi persediaan dengan (dibagi) utang lancar. Persediaan dianggap aktiva lancar yang paling tidak lancar, sebab untuk menjadi kas memerlukan 2 langkah yakni menjadi piutang terlebih dahulu sebelum menjadi kas.
                                        Current Asset - inventory
Quick ratio =
                                               Current liabilities

2.      Leverage ratio
Mengukur seberapa besar perusahaan (dapat berjalan) dibiayai dengan hutang. Solvabilitas ratio adalah analisa ratio yang digunakan perusahaan untuk menilai kemampuan perusahaan membayar kewajiban perusahaan apabila saat dilikuidasi.

Ukuran leverage ratio
a.       Debt to  total Asset ratio (debt ratio)
Mengukur persentase total dana yang dipenuhi atau dibiayai dengan hutang.
                                Total debt
Debt ratio=
                                Total asset
Debt ratio yang rendah, berarti menunjukkan adanya perlindungan bagi kreditur terhadap kemungkinan likuidasi.

b.      Time Interest earned ratio (TIER)
Adalah ratio antara laba sebelum bunga dan pajak dengan beban bunga.
                                                        Earning before income (Intertest) tax (EBIT)
Time Intertest ratio =
                                                                            Total Interest
Ratio ini mengukur kemampuan perusahaan memenuhi beban tetapnya berupa bunga dengan laba yang diperolehnya atau mengukur berapa kali besaran laba bisa menutupi beban bunganya.




c.       Fixed charge coverage ratio
Adalah ratio penutupan beban tetap yang hampir sama dengan TIER, akan tetapi di sini dimasukkan beban lain Dimana pada umumnya perusahaan menyewa aktiva (Leasing) dan menanggung kewajiban jangka panjang atas dasar kontrak lease.
                                                                        EBIT + Lease Exp
Fixed charge coverage ratio =              
                                                                        Intertest + Lease Exp

d.      Cas flow coverage ratio
Analisa ratio yang didasarkan atas arus kas.
                                                                           Cas Flow + Depreciation Exp
Cas Flow Coverage Ratio=
                                                        Depr.exp+(devident/(1-T)) + pembayaran utang/(1-T)

3.      Activity ratio
Mengukur sejauh mana efektivitas perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya.

Ukuran Activity ratio
a)      Inventory Turnover
Adalah rasio antara harga pokok penjualan dengan rata-rata persediaan.
                                                                  CoGS (HPP)
Inventory Turnover =
                                                      Average Inventory

Average Inventory = ½ (persediaan awal + persediaan akhir)
Semakin tinggi persediaan berputar semakin efektif perusahaan dalam mengelola persediaan. (satuan bukan persentase. 6000 = 6 X)

b)      Average Collection Period
Adalah rasio antara piutang dengan penjualan per hari.
                                                                 Account Receivable
Average Collection Period =
                                                                         Sales/360

Rasio ini mengukur efisiensi dalam pengumpulan piutang perusahaan, dengan membandingkan persyaratan penjualan yang telah ditentukan.

c)       Fixed Assets Turnover
Adalah rasio antara penjualan dengan aktiva tetap.

                                                        Sales
Fixed Assets Turnover =
                                                        Fixed Assets

Rasio ini mengukur efisiensi penggunaan aktiva tetap atau perputaran aktiva tetap.
Rasio yang rendah menunjukkan adanya idle capacity penggunaan aktiva.




d)      Total Assets Turnover
Adalah rasio antara penjualan dengan total aktiva
    Sales
Total Assets Turnover =
                                                             Total Assets

Rasio ini mengukur efisiensi penggunaan aktiva secara keseluruhan.
Rasio yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tidak beroperasi pada volume yang memadai bagi kapasitas investasinya.

4.      Profitability ratio
Rasio ini mengukur efektivitas manajemen secara keseluruhan yang ditunjukkan oleh besar kecilnya tingkat keuntungan yang diperoleh dalam hubungannya dengan penjualan maupun investasi.

Ukuran profitability ratio
a.       Profit Margin
Merupakan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan dengan penjualan yang dicapai.
                                                                      Gross Profit
·         Gross Profit Margin =
     Sales

      Operating Profit ( EBIT )
·         Operating Profit Margin =
      Sales
                                                                                           Net Profit (EAT)
·         Net Profit Margin =
      Sales

b.      Retur on Assets (ROA) / return on Investment (ROI)
Disebut juga rentabilitas Ekonomi.
Merupakan ukuran kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan semua aktiva yang dimiliki oleh perusahaan
                                                         EBIT
Return on Assets =
                                                 Total Assets

c.       Return on Equity (ROE)
Disebut juga Rentabilitas Modal Sendiri ( Rate of Return on Net Worth ).
Merupakan ukuran kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan modal sendiri yang dimiliki.
                                                          EAT
Return on Equity =
                                                        Equity


5.      Growth ratio
Rasio yang mengatur seberapa besar kemampuan perusahaan dalam mempertahankan posisinya di dalam Industry dan dalam perkembangan ekonomi secara umum.

Ukuran dalam Growth ratio
a.       Sales
b.      EAT
c.       EPS (Earning per Share)
d.      Devidend per Share
e.       Price per Share

6.      Valuation ratio
Mencerminkan kombinasi pengaruh ratio resik (rial ratio) dan retur ratio

Ukuran Valuation ratio
                                                Harga Pasar
Price Earning Ratio =
                                                                   Earning

Utang jangka panjang / modal sendiri                                                                                     1 : 2
Perputaran total aktiva                                                                                                                  2,5 kali
Rata-rata periode pengumpulan piutang                                                                                                18 hari
Perputaran persediaan                                                                                                                   9 kali
Gross Profit Margin                                                                                                                         10 %
Quick ratio                                                                                                                                          100%
Asumsi 1 tahun = 360 hari                                                                                                                          

Kas =                                                                      utang lancar = 100.000
Piutang =                                                             utang jangka panjang =
Persediaan =                                                       saham biasa = 100.000
Aktiva Tetap =                                                    laba ditahan = 100.000
Total aktiva                                                         total pasiva =



Tugas II cari kliping d koran tahun De neraca lap. Laba rugi dan dari perusahaan manapun tentang laporan keuangan perusahaan ( manufaktur ) mana pun lalu hitung analisa ratio dari awal sampai akhir rabu jam 1

  • Digg
  • Del.icio.us
  • StumbleUpon
  • Reddit
  • RSS
Diposting oleh selamat datang para generasi muda

0 komentar:

Posting Komentar

Langganan: Posting Komentar (Atom)